比特币再创新高的背后：华尔街机构从“机构进入”炒作中获利

“感谢特斯拉创始人埃隆马斯克的帮助比特币倍数，比特币终于在春节期间达到了 5 万美元大关。”一位比特币投资者在朋友圈留言。

受特斯拉投资 15 亿美元比特币以及未来接受比特币作为购车的可能性影响，比特币在 2 月 18 日一举站上 5 万美元整数关口。

截至 2 月 19 日 19:00，比特币再次达到 5273 美元0.3 美元，继续刷新历史新高。

火币联合创始人杜军告诉记者，春节期间比特币大涨主要是特斯拉投资比特币引发的，重新点燃了市场的买盘热度。随着许多投资机构意识到越来越多的行业正在计划接受比特币作为一种新的支付方式，对比特币的需求将进一步增加。此外，随着全球央行不断加大货币宽松力度，各国不断加大财政刺激计划规模，越来越多的投资机构将比特币作为对抗通胀的新工具。

在比特币暴涨的背后，越来越多的散户投资者面临着新的清算风险。

2月18日，也就是比特币涨破52000美元的那一天，Bitcoin Home数据显示，当天有超过5万人平仓，平仓金额超过27亿美元。

“毕竟，比特币的暴涨必然会积累大量的利润。每当价格创出新高时，一些短线投资者就会获利离场。投资者必须注意比特币上涨过程中价格剧烈波动的风险。”杜军指出。

值得注意的是，面对比特币的持续暴涨，西方发达国家金融监管部门再次发出风险提示音。

加拿大央行副行长蒂姆·莱恩指出，近期比特币价格飙升更多的是投机狂潮，而非趋势。

与此同时，美国金融监管机构仍然拒绝了 VanEckAssociates corp、Bitwise Asset Management 等机构的比特币 ETF 申请，因为美国金融监管机构认为比特币交易受到价格操纵，交易基础设施并不完善。以及其他问题。

杜军坦言，目前比特币的监管前景仍存在高度不确定性，比特币能否广泛普及并获得更广泛的市场信任，与监管环境密切相关。但从长远来看，加密货币交易是否趋于合法合规将对其未来的发展起到举足轻重的作用。

华尔街机构押注比特币“供需趋紧”

“现在机构炒比特币获利极其简单——只要大机构入市，很多机构就会集体推高比特币价格。”一位参与比特币投资的华尔街对冲基金经理告诉记者。

在他看来，比特币之所以能在春节期间突破5.2万美元，恰恰是因为众多大型机构的“入场”，刺激了市场强劲的买盘情绪——除了特斯拉的15亿美元，纽约梅隆银行将代表其资产管理客户持有、转移和发行比特币和其他加密货币，而万事达卡决定在其支付网络中支持“加密货币”并允许更多商店接受它作为一种支付方式，华尔街投资机构正在押注比特币将继续飙升。

2月19日，随着全球首只比特币ETF——Purpose Bitcoin ETF (BTCC)在多伦多证券交易所上市，这些华尔街投资机构迎来了比特币高利润的新主题。

一位来自美国数字货币交易所的人士向记者坦言，春节期间比特币大涨的最大资金推动力主要是华尔街对冲基金和家族办公室。他们的投资逻辑是比特币的供应量有限（每四年供应量减半），但越来越多的行业接受比特币作为支付方式，对交易工具的需求不断增加。因此，未来比特币的供需关系将越来越紧张。使其均衡价格继续上涨。

杜军告诉记者，现在很多华尔街投资机构将比特币配置为“数字黄金”，因为他们认为比特币已经成为对抗全球货币泛滥和通胀压力上升的新工具。

记者从多方渠道获悉，虽然不少华尔街投资机构对比特币充满热情，但更多将比特币作为交易获利工具，并未将其纳入长期储备资产。原因是监管不确定性和比特币价格波动很大。

“事实上，华尔街投资机构的炒作和买盘正在让越来越多的散户投资者陷入新的清算风险。”上述美国数字货币交易所人士指出。仅 2 月 18 日，全网 5 万余名散户因比特币涨破 52000 美元遭遇清算，清算金额超过 27 亿美元。

在他看来，目前正在经历清算的散户投资者主要分为两类。少数是反弹中的卖空者，其中大多数是高杠杆买家。他们看到了比特币的上涨趋势，但是由于资金的杠杆率太高，只要比特币小幅下跌，就会遭遇爆仓。

“尤其是对50-100倍资本杠杆追比特币的散户来说，只要比特币在上涨过程中回调1%-2%，就会突然陷入平仓的困境。”他指出。这些散户之所以平仓，一方面是赌博和资金杠杆率太强，导致投资风险成倍增加。 ，华尔街投资机构采取反复高抛低买的盈利策略，不少散户盲目追涨比特币，反而成为最后的“吃货”。

欧美金融监管机构密切关注比特币“搅动”金融市场的系统性风险

面对比特币的持续飙升，西方国家的金融监管机构正在密切关注其隐藏的金融市场风险。

根据美国银行发布的一项新调查，随着比特币成为金融市场上“最拥挤”的交易，一些国家政策制定者开始警告不要出现这种狂热。

记者从多方获悉，随着越来越多的投资机构和散户入市投资比特币，目前西方国家金融监管机构担心一旦比特币价格大幅回调，可能引发新的连锁反应——包括机构止损和对冲，推动其他资产类别价格无序剧烈波动，从而引发金融市场新的系统性风险。因此，很多西方国家的金融监管部门对于比特币投资品种的发布还是持谨慎态度的。

例如，美国证券交易委员会（SEC）从未批准多家资产管理机构申请发行比特币ETF，因为他们认为比特币仍存在监管不完善、价格操纵等问题。

一位熟悉美国加密数字货币监管的基金经理向记者透露，目前美国监管部门仍认为比特币等加密数字货币投资交易的基础设施监管并不完善，例如，他们无法了解比特币账户所有者的真实信息，无法追踪比特币交易资金的流向，也难以评估资金流入和流出比特币是否符合反比特币等监管要求。 - 洗钱和反恐融资。此外，在GME空头暴发后比特币倍数，美国金融监管机构对比特币易受价格操纵的脆弱性也颇为警惕，因此宁愿选择暂缓批准比特币ETF上市，以防止更多投资者遭遇上述投资。风险和合规压力。

值得注意的是，越来越多的国家金融监管机构正在推动央行数字货币（CBDC）的研发，以规避上述风险。数据显示，目前全球约 80% 的央行正在从事 CBDC 的研究、试验和开发，10% 的国家已经启动了试点项目。此外，BIS、IMF、G7集团等国际组织正在加快CBDC联合研究，推动建立国际合作和标准。

“由于许多国家引入数字中央银行数字货币（CBDC）带来的更严格的监管措施和竞争，现有加密货币的价值可能会归零。因此，持有加密货币的投资者将失去他们的资产，”欧洲央行管理委员会成员 Gabriel Makhlouf 警告说。

火币研究院发布的全球区块链行业全景与趋势报告（2020-2021）指出，SEC正在逐步掌握美国加密数字货币监管的实际主导地位。数字货币的分类可能极大地影响了比特币等数字货币的市场估值和发展前景。

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作者 |陈志

编辑 |张星